2017年大農(nóng)業(yè)領(lǐng)域風起云涌，進入全面洗牌的“戰(zhàn)國時代”。自年初蒙牛乳業(yè)完成對現(xiàn)代牧業(yè)的增資擴股之后，中國化工集團在6月實現(xiàn)對全球農(nóng)藥種子巨頭先正達進行了超級并購。
其后的9月，東旭集團旗下上市公司嘉麟杰(002486,股吧)（002486.SZ）又宣布收購蛋業(yè)龍頭企業(yè)北京德青源農(nóng)業(yè)科技股份有限公司（下稱“德青源”）50.47%的股權(quán)，目前該并購已臨近收官。
嘉麟杰董事長鄭小將在公司復牌后接受媒體專訪時表示，此次對德青源的并購標志著中國蛋品市場迎來實業(yè)資本強大的整合升級潮。
行業(yè)分析人士指出，伴隨著大資本的介入，以德青源為代表的“整合者”的逐步發(fā)力，蛋品行業(yè)集中度將迅速提升，由分散發(fā)展的“春秋時代”迅速進入到巨頭崛起的“戰(zhàn)國時代”?？v觀此前成功的案例，商業(yè)模式快速、批量復制的特點成為了蛋品乃至大農(nóng)業(yè)整合者的必備特質(zhì)。
大農(nóng)業(yè)迎來“戰(zhàn)國時代”
放眼中國大農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，在與民生最接近的肉、蛋、奶、菜幾大行業(yè)中，除了蔬菜是非標準品，難以整合外，肉類與奶制品均已完成產(chǎn)業(yè)整合，行業(yè)集中度達到較高水平。而雞蛋是目前大農(nóng)業(yè)領(lǐng)域屈指可數(shù)的幾個仍存在整合機會的行業(yè)。因此，蛋品行業(yè)實際成為整個大農(nóng)業(yè)領(lǐng)域整合的關(guān)鍵。
新熱點嘉麟杰董秘張開彥認為，乳業(yè)經(jīng)過近二十年的發(fā)展，行業(yè)供需基本平衡，已經(jīng)形成了兩大巨頭（伊利、蒙牛）+中小追隨者的行業(yè)格局。而蛋品行業(yè)隨著洗牌的加劇，未來也將形成類似局面。
由于蛋品行業(yè)進入壁壘極低，因此當前蛋品市場競爭格局極度分散，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)都未能誕生控制性的大型企業(yè)，盡顯“春秋時代”的野蠻生長和無序競爭。
數(shù)據(jù)顯示，2016年的蛋品市場中，湘佳牧業(yè)占比7%、德青源占比4%、柳江牧業(yè)占比4%、曉鳴農(nóng)牧占比1%，而其他大量小而散的養(yǎng)殖戶整體占據(jù)了80%的市場。
根據(jù)中國農(nóng)業(yè)大學和農(nóng)業(yè)科學院的共同調(diào)研結(jié)果，全國平均單場飼養(yǎng)規(guī)模僅為5000余只，不足德青源順義養(yǎng)殖基地規(guī)模的1/500。同時，95%的蛋雞養(yǎng)殖場都沒有自己的品牌。
由于供應(yīng)的極度分散，以及良莠不齊的蛋品在流通環(huán)節(jié)中“同場競技”，使得整個行業(yè)缺乏對價格的控制能力，從上游蛋農(nóng)到中游雞蛋中間商再到下游商超，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)都處于低利潤狀況。數(shù)據(jù)顯示，蛋品行業(yè)整體市場處于低速增長，5年來的規(guī)模增速僅為2%。
然而，市場形勢正在改變。一方面，環(huán)保政策趨嚴迫使大量“臟亂差”的中小型養(yǎng)殖場退出，另一方面，對食品安全的焦慮促使消費者選購更具品牌形象的雞蛋產(chǎn)品，供給端和需求端的變化正成為推動行業(yè)洗牌的決定力量。
中國雞蛋市場規(guī)模為全球之首，中國人一年大約吃掉4000億枚雞蛋，每人每天平均消費0.9枚，是世界人均消費量的2倍，每年僅鮮雞蛋市場消費總額就1500億元。2015年我國人均雞蛋占有量已達到18.5千克/人，總產(chǎn)量為2550萬噸，市場規(guī)模近3000億元。
對此張開彥認為，未來最大的增長空間來自于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整，即用品牌蛋取代無衛(wèi)生標準的散養(yǎng)蛋，徹底結(jié)束蛋品行業(yè)分散競爭野蠻生長的“春秋時代”，讓真正具有優(yōu)質(zhì)品牌和成長性的企業(yè)通過整合資源而崛起為行業(yè)巨頭。
世界蛋品協(xié)會IEC中國大使Christoffer也曾公開表示，中國擁有產(chǎn)生世界級蛋品企業(yè)的巨大潛力。
據(jù)了解，國內(nèi)外農(nóng)業(yè)行業(yè)的巨頭均是通過成為行業(yè)整合者，提高行業(yè)集中度而成功崛起。以我國最大的肉雞養(yǎng)殖企業(yè)、最大的生豬養(yǎng)殖企業(yè)溫氏股份為例，2016年商品雞8.19億只、商品豬1713萬頭，營收為594億元，凈利潤達118億元，成為了行業(yè)真正的整合者和龍頭。
放眼國際市場，美國雞蛋行業(yè)經(jīng)過多年發(fā)展，已成為品牌雞蛋商壟斷競爭的市場格局。
2016年在美國蛋品市場中，市場份額TOP5的企業(yè)承擔了全美39%的雞蛋供應(yīng)量，可見市場集中度之高。其中卡爾-緬因以14%的市場份額成為全美最大蛋品供應(yīng)商。該公司產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋了飼料、孵化、養(yǎng)殖、加工、倉儲、批發(fā)、分銷各環(huán)節(jié)，且都具有掌控力，該公司2016財年實現(xiàn)了19億美元的銷售收入。
但在上世紀七八十年代，美國也經(jīng)歷了從分散到集中，逐漸形成全國性蛋企的發(fā)展過程。因此中國也將很快走上類似的道路——尤其是在關(guān)鍵因素驅(qū)動下，當前面臨著行業(yè)壁壘提升，快速整合的絕佳機遇。
據(jù)此行業(yè)專家指出，蛋品行業(yè)本身有萬億規(guī)模的市場等待發(fā)掘，這是一個足以成就行業(yè)巨頭的市場空間，而嘉麟杰、正大集團等少量擁有雄厚實力的公司更有機會成為中國蛋品行業(yè)的整合者。
蛋品行業(yè)誰主沉浮
市場人士指出，蛋品行業(yè)目前處于產(chǎn)業(yè)資本進入和整合的初期階段，未來有望形成數(shù)個大規(guī)模龍頭企業(yè)。而這一洗牌潮中的勝出者，無疑憑借的將是商業(yè)模式、品牌、技術(shù)和戰(zhàn)略。
以商業(yè)模式而論，圣迪樂村通過其“公司+基地+農(nóng)戶”模式，將公司與養(yǎng)殖戶結(jié)成利益共同體，迅速擴大了養(yǎng)殖規(guī)模。而德青源獨創(chuàng)的“金雞扶貧計劃”將企業(yè)經(jīng)營與國家產(chǎn)業(yè)扶貧項目相結(jié)合，每個雞場的自有資金投入不足過去的四分之一，既獲得政策保障又有利于快速復制。
以品牌而論，在大農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，無論雞蛋、雞肉還是豬肉，從中游生產(chǎn)向下游加工、品牌及營銷延伸已經(jīng)成為競爭的必選項。
德青源、圣迪樂村是少數(shù)幾家專注蛋品市場并擁有領(lǐng)先品牌的企業(yè)，其中德青源、圣迪樂村主要對接沃爾瑪?shù)却笮蜕坛蛻?，產(chǎn)品主要分為品牌蛋、普通蛋及雞苗、肉雞等。
與同類公司相比，德青源的產(chǎn)品品牌和客戶群更加豐富。品牌蛋除殼蛋、液蛋外，雞肉也有“德青源”牌母雞在市場銷售。公司主要客戶除家樂福、沃爾瑪、肯德基外，還包括華聯(lián)、味多美等國內(nèi)外大型商超和糕點加工企業(yè)。曾作為北京奧運會獨家特許蛋品供應(yīng)商，還在2008年、2013年兩次榮獲世界蛋品行業(yè)頂級榮譽——“全球水晶雞蛋獎”，成為中國高品質(zhì)雞蛋的“代名詞”。
以技術(shù)而論，溫氏集團每年投入銷售額的2%進行研發(fā)，圣迪樂村自建“圣迪樂村蛋雞研究院”，并建立了與國際標準接軌的“SDL標準體系”，不斷提升雞蛋品質(zhì)標準。而德青源的國家蛋品工程技術(shù)研究中心則是經(jīng)科技部批準組建，中國首個“國家級”蛋品專業(yè)研究機構(gòu)。該研發(fā)中心技術(shù)覆蓋了育種、營養(yǎng)調(diào)控、疫病防控、飼養(yǎng)管理等蛋雞養(yǎng)殖的全過程，形成了擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的全套優(yōu)質(zhì)雞蛋生產(chǎn)控制技術(shù)體系。
以戰(zhàn)略而論，溫氏股份等主營業(yè)務(wù)以上游生豬、肉雞類養(yǎng)殖為主的公司業(yè)績易受上游養(yǎng)殖市場波動的影響。例如，目前肉雞市場由于受到H7N9事件后活禽管制趨嚴的影響，整體市場持續(xù)低迷，使公司的相關(guān)業(yè)務(wù)也受影響。
而圣迪樂村在蛋雞產(chǎn)業(yè)鏈上也包括了種雞繁殖、青年雞銷售業(yè)務(wù)，其盈利穩(wěn)定性好過僅經(jīng)營單一環(huán)節(jié)的益生和民和等公司。
另一領(lǐng)先企業(yè)德青源則努力將蛋雞產(chǎn)業(yè)鏈向后延伸至雞蛋加工階段，從而形成蛋與蛋制品技術(shù)體系。公司負責人曾公開表示，公司未來將以雞蛋為切入口，將農(nóng)產(chǎn)品流通市場、冷鏈物流、餐廚配送幾個環(huán)節(jié)相連，將產(chǎn)業(yè)鏈延伸到上下游包括飼料、疫苗、蛋制品深加工、有機肥等相關(guān)的領(lǐng)域中去。打造一套將一二三產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的先進循環(huán)農(nóng)業(yè)模式。
整合者是怎樣煉成的
回顧中國蛋業(yè)市場的發(fā)展歷程，實際是一部圍繞安全、環(huán)保、責任、品牌等多維要素反復優(yōu)選、洗牌的蛋業(yè)成長史。
從德青源最早在中國創(chuàng)建“雞蛋身份證制度”，結(jié)束中國雞蛋“三無”（無標準、無生產(chǎn)日期、無品牌）的歷史，推動并參與制定中國雞蛋行業(yè)標準，開創(chuàng)中國雞蛋品牌化先河，到知名跨國企業(yè)正大集團涉足蛋品行業(yè)；從德青源建立中國首個“國家級”蛋品專業(yè)研究機構(gòu)到圣迪樂村在蛋品行業(yè)建立博士工作站；從咯咯噠被列入中國馳名商標，到德青源連續(xù)兩次榮獲代表世界蛋品行業(yè)頂級榮譽的“全球水晶雞蛋獎”——蛋品業(yè)的每一個進步都由行業(yè)整合者在書寫。那么如何能夠成為這一高成長性行業(yè)的整合者？其“秘笈”首先在于符合國家行業(yè)規(guī)范、把準政策方向。
如今的中國蛋品行業(yè)乃至整個大農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，安全、環(huán)保早已是企業(yè)發(fā)展的必備條件，同時又是長期的“民生痛點”。而就投資領(lǐng)域而言，痛點就是風口。
以中國蛋品產(chǎn)業(yè)化龍頭德青源為例，其獨創(chuàng)的“雞蛋身份證制度”使公司任何一個雞場的任何一枚雞蛋均可實現(xiàn)全程追溯，從而實現(xiàn)了嚴把食品安全關(guān)。同時公司著力發(fā)展綠色循環(huán)經(jīng)濟，將“生態(tài)養(yǎng)殖—食品加工—清潔能源—有機肥料—訂單農(nóng)業(yè)—有機種植”融于一體。在環(huán)保方面比多數(shù)同行動手更早，落實更好。
成為行業(yè)整合者的第二“秘笈”是商業(yè)模式的可復制性。仍以德青源為例，“金雞扶貧計劃”的輕資產(chǎn)模式，使得德青源在同等資金投入的情況下，能夠迅速擴張。第一個“金雞扶貧計劃”2016年在河北威縣正式運營后，公司已經(jīng)將該模式擴張至貴州、安徽、西藏等12省、自治區(qū)的近20個貧困縣。
據(jù)了解，在未來3年時間內(nèi)，新建金雞農(nóng)場實現(xiàn)滿產(chǎn)后，生產(chǎn)規(guī)模將達到約82億枚/年，新增產(chǎn)能將達到公司現(xiàn)有產(chǎn)能的10.54倍。
時至今日，伴隨著相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策日益明朗和雞蛋等農(nóng)產(chǎn)品的消費升級，以蛋品行業(yè)為代表的大農(nóng)業(yè)正在進入更加有序、安全、綠色的嶄新發(fā)展階段。而擁有大資本背景的企業(yè)將更有可能成為整個蛋品行業(yè)整合的“種子選手”，進而推動中國農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的整體進程。
